倒産とは、利益が出ているにもかかわらず、会社が倒産することです。倒産というと、一般的には損失が継続しているイメージがありますが、黒字だからといって倒産するわけではありませんし、赤字だからといって倒産するわけでもありません。しかし、黒字だからといって倒産しないとは限らないし、赤字だからといって倒産しないとは限らない。黒字であっても倒産することは珍しくなく、逆に赤字が続く事業もあります。そのため、ビジネスが順調で利益が出ていても、倒産のリスクを意識する必要があります。

ここでは、自己破産の背景と、それを回避する方法について説明します。

倒産の原因は、事業の流動資産が不足していることです。流動資産が不足する理由は、売上債権の受け取りと仕入債務の引き出しに時間差があるためです。

企業間取引では、財やサービスの売上は通常、損益計算書で認識されますが、実際の支払いはすぐには行われません。この取引は、現金ではなく一括で支払われ、会社が代金を受け取るのは通常、数ヶ月後となる。そのため、黒字のように見えても、口座にお金が入っていないということもあり得るのです。これは、特に小規模なビジネスやスタートアップ企業でよく見られる現象で、支払いが行われる前に引き出しが行われます。商品やサービスの受け取りと支払いのタイミングを理解していないと、たとえ利益が出ていても、売上のほとんどを売掛金に計上してしまい、現金が不足して黒字倒産してしまいます。

債権管理ができずに倒産した企業の代表例として、江守グループホールディングスが挙げられます。江守グループホールディングスは、倒産するまで、売上高、営業利益、経常利益、純利益が毎年増加し、4期連続で過去最高益を更新していました。

同社の倒産の直接的な原因は、中国の顧客が財政難に陥り、中国の子会社が計上した債権の回収が困難になったことでした。多額の貸倒引当金を計上し、最終的に負債総額は700億円となった。

江守グループホールディングスは、会計上の業績は良かったものの、債権や現金の管理がずさんであったため、キャッシュフローベースでは赤字となっていました。売上はあるものの、債権の回収ができず、多額の現金が流出し、流動性が不足していました。江守グループホールディングスは、商社として商品を販売していましたが、資金を回収することができませんでした。このケースは、債権回収とキャッシュマネジメントの重要性を示しています。

倒産を回避するためには、何を考え、どのような対策をとるべきか。ですから、倒産を避けるためには、ビジネスが常に流動的であることが重要です。では、どうすれば常に十分な現金を確保できるのでしょうか。以下では、破産を避けるために、ビジネスの流動性を確保するためのヒントをご紹介します。

赤字にならないようにするためには、不良債権に細心の注意を払うことです。不良債権とは、ビジネスパートナーの財務状況の悪化により、回収不能または回収が困難な債権のことです。貸し倒れを防ぐためには、支払いを受ける相手の信用度、すなわち格付けを測定することが不可欠です。これには、資本金が業界平均に比べて低すぎるかどうか、古い残高が多すぎるかどうか、クレジットリミットがあるかどうかなどが含まれます。

顧客を格付けし、信用度の低い企業への債権を制限することで、不良債権の発生を防ぎ、発生した場合の損失を最小限に抑えることができます。また、お客様の倒産などの不測の事態に備えて、常に債務残高を把握しておくことが望ましいです。

銀行とのリスケジュールは、資金繰りが悪化し、黒字倒産の可能性が見えてきたときの緊急措置です。リスケジュールとは、「債務整理」の略で、銀行に返済期間の延期や借入金額の減額を求めることです。銀行にリスケジュールを依頼する際には、資金繰りが悪化した原因を客観的に説明し、現在のビジネス状況を示す業務改善計画書、コスト削減計画書、キャッシュフロー予測を提出する必要があります。銀行から債務整理を求められることも珍しくありません。ですから、リスケジュールをする正当な理由があり、資金を返済する自信があれば、成功する可能性は十分にあります。また、日本政策金融公庫などの政府系金融機関は、民間金融機関よりもリスケジュールに積極的なので、定期的な資金調達には政府系ローンを優先的に利用することを検討すべきです。

停電というのは、一見すると不思議な出来事のように思えますが、企業の規模に関わらず倒産する可能性はあります。ニュースを見てもわかるように、上場している大企業でも倒産することがあります。倒産を避けるためには、現金を把握し、キャッシュフローを管理する必要があります。