ファクタリングは借入や融資の方法ではなく、商品売買契約などに基づき、債権を譲渡する形で資金を調達する方法です。つまり、これまで述べてきた資金調達の方法とは異なる。
キャッシュフロー経営の具体的な施策としては、売上債権の支払・回収期間の短縮が挙げられます。そのために有効なのが、債権の流動化による資金調達です。企業向け債権は流動的ですが、現金化するのに時間がかかるため、流動性は高くありません。これらの債権を流動化し、実現することで、企業のキャッシュフローを改善することができます。債権の証券化の方法としては、債権のキャッシュフローを裏付けとした証券を発行する資産証券化、流動化された資産をもとに融資を行うABL、ファクタリングなどがあります。このうち、ファクタリングは短期間での資金調達が容易であることが特徴である。まず、ファクタリングの基本的な仕組みについて説明します。ファクタリングは、債権を保有する企業（以下、オリジネーター）、債権の売却先である企業、ファクターと呼ばれる第三者によって構成されています。ファクタリングは、オリジネーターとファクターが売買契約を結び、オリジネーターの債権をファクターに譲渡し、資金を調達するものです。
そして、ファクターは後日、クライアント企業から債権を回収する。つまり、ファクタリングを利用することで、企業は売掛金を早期に融資することができ、その結果、スムーズなキャッシュフローを実現することができるのです。基本的な仕組みは同じですが、ファクタリングには「3社間ファクタリング」と「2社間ファクタリング」の2つの形態があります。このセクションでは、その違いについて概要を説明します。ファクタリングの基本的な契約形態は3社間ファクタリングである。3社間ファクタリングでは、ファクターが債権の最終受領者となる。したがって、ファクターは債権を取得し、債権譲渡先の企業に通知または同意を得ることにより、契約を締結します。このプロセスにより、ファクターは債権回収のリスクを軽減し、より低い手数料で資金を調達することができます。企業間ファクタリングでは、取引先企業からオリジネーターに債権が支払われ、債権を保有する企業がファクターに債権を引き渡します。3社間ファクタリングとは異なり、債権の信用調査は行われますが、オリジネーターとファクターの間で直接取引はありません。オリジネーターと債務者企業の間に直接関係はなく、債権買取契約の販売責任はファクターにはないため、債権を保有する企業はファクターに債権を引き渡します。債務者会社に対する通知や確認はありません。これにより、3者間ファクタリングよりも迅速な資金調達が可能となります。ただし、リスクが異なるため、三方背ファクタリングよりも手数料が高くなるというデメリットがあります。次に、ファクタリングとABLを含む金融機関を通じた他の資金調達方法との比較です。とりわけ、両者は債権を利用するという点では先述のABLと同じだが、異なる資金調達方法である。両者の大きな違いは、前述のとおり「信用取引」か「商取引」かという点です。このような観点から、資金調達のプロセスにはいくつかの違いが生じます。第一に、前項で述べたABLを含む金融機関の融資手法では、与信実行に関わる手続きやチェックに時間がかかることである。一方、ファクタリングは、ファクターによる信用調査が行われる。この与信審査は、場合によっては即日で行われることもあり、ファクタリングは早期融資に有利なツールとなっています。このメリットは、特に前述の2社間ファクタリングで顕著に現れる。また、ファクタリングでは、債務者本人ではなく、売掛債権と売掛先の企業の信用度をチェックする。このため、ファクタリングは十分な担保を持たない中小企業にとって、特に有効な資金調達方法といえます。また、貸借対照表の記載事項の違いもあります。金融機関を通じた資金調達方法は、貸借対照表上の借入金および負債を増加させます。一方、ファクタリングは、債権を売買するため、負債は発生しない。これは、オリジネーターが将来の銀行融資に影響されないという利点がある。
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